미국 인공지능(AI) 기업 앤트로픽이 기업가치 2조 달러(약 2762조 원)를 목표로 역대 최대 규모의 기업공개(IPO)를 본격 추진한다.

상장 주관사 선정을 앞두고 뉴욕 월가 투자은행들의 경쟁이 치열해진 가운데, 일찍이 지분 투자와 기술 제휴를 맺은 SK텔레콤, 네이버, LG CNS 등 국내 정보기술(IT) 기업들의 사업적 수혜 기대감도 고조되고 있다.

뉴욕타임스(NYT) 등 주요 외신에 따르면 앤트로픽의 상장 주관사들은 잠재 투자자들과 1000억 달러(약 139조 원) 이상을 조달하는 방안을 논의 중이다. 시장이 추산하는 앤트로픽의 상장 후 기업가치는 2조 달러 규모다. 이 같은 자금 조달과 가치 평가가 공모 시장에서 현실화될 경우 올해 상장한 우주항공 기업 스페이스X의 1조 7700억 달러를 넘어선다. 이는 역대 기업공개 사상 최대 조달 기록 경신을 의미한다. 앞서 스페이스X는 지난 6월 상장 당시 750억 달러(약 104조 원)를 조달하며 최대 기록을 세웠고 초과배정옵션 행사로 최종 862억 달러(약 119조 원)를 확보한 바 있다.

앤트로픽은 지난 6월 미국 증권거래위원회(SEC)에 기업공개 관련 서류를 비공개로 제출했다. 블룸버그통신에 따르면 이르면 이달 말 공개 상장 신청에 나설 전망이다. 최근 대규모 신용공여 한도까지 마련하며 상장 준비 작업에 속도를 내고 있다. 월가 투자은행들의 상장 주관사 자리 확보 경쟁도 치열하다. 모건스탠리를 필두로 씨티그룹, 골드만삭스, JP모건체이스 등이 주관사로 참여할 것으로 예상된다. 대형 상장의 최상위 주관사가 되면 막대한 수수료 수익을 올릴 수 있고 자본시장 주관 실적 순위에서도 유리한 고지를 점유하게 된다.

2021년 설립된 앤트로픽은 대규모언어모델(LLM) '클로드'를 앞세워 기업용 인공지능 시장에서 폭발적으로 성장했다. 지난 5월 650억 달러(약 89조 8000억 원)를 조달하며 9650억 달러(약 1340조 원)의 기업가치를 인정받았다. 경쟁사인 오픈AI가 지난 3월 1220억 달러(약 169조 원)를 유치하며 평가받은 8520억 달러(약 1180조 원)를 뛰어넘은 수치다. 매출 증가세도 가파르다. 주요 외신에 따르면 앤트로픽의 2분기 매출 잠정치는 115억 달러(약 16조 원)를 넘어섰다. 2025년 같은 기간 7억 8700만 달러(약 1조 1000억 원) 대비 1361% 급증한 실적이다. 지난 7월 말 기준 연 환산 매출은 650억 달러를 달성했다.

회사는 2028년 연 매출이 1900억 달러에서 2000억 달러 규모에 이를 것으로 내다보고 있다. 인공지능 모델 고도화에 들어가는 막대한 비용은 상장 과정의 주요 검증 대상이다. 앤트로픽의 지난해 순손실은 420억 달러로 전년 83억달러보다 5배가량 늘어났다. 구글이나 마이크로소프트 등 빅테크 기업과 달리 자체 데이터센터 인프라가 없어 외부 조달 의존도가 높다. 투자자들은 향후 인프라 비용 부담을 감당하며 장기 수익성을 입증할 수 있을지 주목하고 있다. 경영권 방어를 위해 다리오 아모데이 최고경영자(CEO) 등 창업자들이 회사 통제력을 유지할 수 있는 초다수의결권 주식(1주당 여러 의결권을 부여하는 주식) 도입도 검토 중이다.

앤트로픽의 몸값이 천정부지로 치솟으면서 국내 기업들의 직간접적인 수혜 기대감도 커지고 있다. 가장 직접적인 수혜가 예상되는 곳은 SK텔레콤이다. SK텔레콤은 2023년 앤트로픽에 1억 달러를 투자하며 전략적 파트너십을 맺었다. 단순 재무적 투자를 넘어 통신사업에 특화된 대규모언어모델을 공동 개발하는 등 사업 협력을 확대해 왔다. 올해 상반기에도 15만 7189주(약 1399억 원)를 추가로 매수했다. 6개월 전 1조 3762억 원이던 장부가액은 현재 3조 5050억 원으로 2조 원 가까이 급증했다. SK텔레콤이 보유한 앤트로픽 주식은 총 386만 303주에 달한다. 시장 기대치인 2조 달러 수준으로 기업가치가 상승한다면 상장 과정에서의 신주 발행에 따른 지분 희석이나 공모가 산정 변수를 고려하더라도 막대한 지분가치 상승이 예상된다. 최근 앤트로픽이 서울 오피스를 개설하며 국내 생태계 확장에 나서면서 SK텔레콤의 인공지능 인프라 및 기업용 인공지능 사업에도 새로운 기회가 열릴 것으로 관측된다.

네이버와 LG CNS는 사업 고도화 관점에서 이득을 볼 전망이다. 상대적으로 투자 규모가 작아 지분가치 상승보다는 사업적 시너지에 초점이 맞춰진다. 네이버는 개발 조직 전체에 앤트로픽의 코딩 에이전트 '클로드 코드'를 도입했다. 자체 거대언어모델인 '하이퍼클로바X'와 외부 모델을 결합하는 멀티모델 전략을 취하고 있다. 인공지능 시장이 단일 모델 의존에서 벗어나 업무 성격별로 다양한 모델을 조합하는 추세로 변하고 있어 앤트로픽의 성장은 네이버의 사업 선택지를 넓히는 결과로 이어진다. 대형 정보기술 기업의 핵심 개발 업무에 앤트로픽 기술이 직접 적용되고 있다는 점에서 상징성이 있다.

LG CNS는 2023년 LG테크놀로지벤처스를 통해 앤트로픽에 지분을 투자한 데 이어 지난 6월 기업용 인공지능 서비스 '클로드 엔터프라이즈' 도입 계약을 체결했다. 자사 임직원을 대상으로 우선 활용한 뒤 LG그룹 전체로 적용 범위를 넓히고 향후 외부 기업 고객을 대상으로 인공지능 전환(AX) 사업을 적극적으로 전개할 방침이다. 한편 앤트로픽의 경쟁사이자 챗GPT 운영사인 오픈AI 역시 내년 상장을 준비하고 있다. 복수의 외신 보도에 따르면 지난 6월 미국 증권거래위원회에 상장 서류를 비공개 제출했다. 미국 경제방송 CNBC 보도에 따르면 새러 프라이어 오픈AI 최고재무책임자는 최근 직원 회의에서 2027년에 상장사가 될 것이라고 언급했다. 그는 상장을 사업의 최종 목표가 아닌 추가 자금 조달을 위한 과정 중 하나로 정의하며 지난 3월 대규모 자금 유치로 충분한 운용 여력을 확보했다고 설명했다.