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한화솔루션, 유상증자 1조8000억원으로 축소…주주 부담 완화
채무상환 재원 6000억원 줄여
자산 매각·자본성 조달로 충당
[더팩트｜우지수 기자] 한화솔루션은 유상증자 규모를 기존 2조4000억원에서 1조8000억원으로 축소하기로 결정했다고 17일 밝혔다.
이날 한화솔루션은 이사회를 열고 이 같은 변경안을 의결했다. 채무상환 금액을 1조5000억원에서 9000억원으로 6000억원 줄이고, 9000억원 규모 미래성장 투자 계획은 그대로 유지했다. 앞서 지난 9일 금융감독원이 한화솔루션 유상증자 증권신고서에 정정 제출을 요청한 지 약 일주일 만의 결정이다.
축소된 채무상환 재원 6000억원은 투자자산 매각과 구조화상품 유동화, 해외법인을 활용한 자본성 조달을 통해 연내에 마련한다. 이를 바탕으로 미래 혁신 성장 투자와 재무구조 개선, 주주환원 정책을 계획대로 추진할 방침이다.
변경안에 따르면 발행 주식 수는 7200만주에서 5600만주로, 증자 비율은 41.3%에서 32.1%로 낮아진다. 신주 1주당 배정 수도 약 0.33주에서 약 0.26주로 줄어든다. 할인율 20%와 우리사주조합 배정 비율 20%는 기존과 같다. 대주주 ㈜한화는 증자 규모 변경과 무관하게 120% 초과청약으로 참여한다.
한화솔루션은 2030년 연결 기준 매출 33조원, 영업이익 2조9000억원 달성을 목표로 신재생에너지와 고부가가치 소재 등 핵심 성장 분야에 투자를 이어간다. 2030년까지 추가 유상증자는 추진하지 않기로 했다.
주주환원 정책으로는 2026년부터 2030년까지 5년간 연결 당기순이익의 10%를 배당 또는 자사주 매입·소각 등 방식으로 환원한다. 보통주 기준 주당 배당금이 300원에 미치지 못하는 경우에도 최소 300원을 지급하는 최소배당 정책을 적용한다. 또 향후 4년간 13조8000억원 규모 영업현금흐름을 창출해 6000억원을 주주환원 재원으로, 6조원을 추가 재무구조 개선에, 7조2000억원을 운영·투자 지출(OPEX·CAPEX)에 활용할 계획이다.
재무 측면에서는 2026년 기준 연결 부채비율을 150% 이내, 순차입금은 약 9조7000억원 수준으로 관리한다. 2030년까지는 연결 부채비율 110% 이내, 순차입금 7조원 수준을 목표로 재무 건전성을 강화해 나갈 방침이다.
미래성장 투자 9000억원 가운데 1000억원은 페로브스카이트 탠덤(이하 탠덤) 파일럿 라인 업그레이드에 투입한다. 나머지 8000억원은 대규모 탠덤 양산 라인 구축과 탑콘(TOPCon) 생산 능력 확대에 들어간다. 2028년 초부터 대면적(G12) 탑콘 셀을 생산해 미국 달튼 공장에서 모듈로 제조·판매할 계획이다. 이를 통해 첨단세액공제(AMPC) 추가 확보와 수익성 강화를 노린다.
태양광 중심 성장 전략에 더해 전력 인프라 관련 고부가가치 소재 사업도 새 성장 동력으로 키운다. 인공지능(AI), 데이터센터, 전기차 확산으로 전력 수요가 빠르게 늘면서 송·배전 인프라용 고내열·고효율 전선·케이블 소재 수요가 확대되고 있다는 판단에서다.
한화그룹 김승연 회장은 5월부터 한화솔루션에서 급여를 받지 않고 경영을 한다. 유상증자 목표인 미래성장 기술 투자와 재무구조 개선에 책임경영으로 기여하겠다는 취지다. 김 회장은 글로벌 태양광 시장 확대를 위한 경영 전략 자문과 미국 정·재계 네트워크를 바탕으로 한 사업 지원도 이어간다.
한화솔루션은 오는 21일 경영진이 직접 국내 증권사 연구원(애널리스트)들에게 유상증자 기대효과와 자구안, 성장투자 계획 등을 설명하는 간담회를 연다. 이후 1분기 실적발표 기업설명회를 열고 국내 기관투자자, 증권사 개인투자자 담당 직원 등과 만나 소통을 강화할 계획이다.
남정운 한화솔루션 케미칼 부문 대표와 박승덕 큐셀 부문 대표는 "유상증자 추진 초기 그 규모와 배경에 대해 주주 여러분 및 시장과 충분히 소통하지 못해 큰 심려를 끼쳐드린 점을 진심으로 반성하고 사과드린다"며 "최선을 다해 적극적으로 주주 여러분, 시장과 소통을 하겠다"고 말했다.
이어 "주주가치 보호 및 기업가치 제고를 최우선으로 강도 높은 자구책을 통해 유상증자 규모를 조정했다"며 "미국 중심 수직계열화 전략을 강화하고 페로브스카이트 탠덤 양산 및 고부가가치 소재 사업 투자로 중장기 사업 경쟁력을 강화하고 주주환원 정책을 확대해 나가겠다"고 덧붙였다.
index@tf.co.kr
