[투어코리아=최인철 기자] SK그룹이 글로벌 사모펀드 KKR과 함께 국내 최대 규모의 신재생에너지 기업을 새롭게 만든다. 양사는 1일 신재생에너지 통합법인 설립을 위한 지분 투자 계약을 체결했다고 밝혔다.

그동안 SK이노베이션, SK에코플랜트, SK디스커버리 등 계열사별로 나뉘어 있던 신재생에너지 사업이 하나의 회사로 재편된다. 각 계열사는 보유 중인 신재생에너지 자산을 사업·지분 양수도 방식으로 KKR 측에 넘기는 절차를 밟고 있으며, 이 과정을 거쳐 연말까지 가칭 'HoldCo'라는 통합법인이 정식 출범할 예정이다.

새 회사의 지분 구조는 KKR 51%, SK㈜ 49%로 짜였다. 초반 경영권은 KKR이 갖게 되지만, SK㈜는 투자자로 참여한 뒤 향후 협상에 따라 경영에 더 깊이 관여할 수 있는 여지를 남겨뒀다. 대규모 투자금을 미리 확보하면서도 장기적으로는 사업 주도권 확보를 노릴 수 있는 구조라는 평가다.

통합법인이 다루게 될 사업 영역은 태양광, 육상 및 해상풍력, 연료전지, 에너지저장장치(ESS) 등 수소발전을 제외한 신재생에너지 전 분야를 아우른다. 그동안 계열사마다 중복 투자되거나 따로 운영되던 자산을 한데 모아 개발·건설·운영·유지보수까지 전 과정을 통합 관리하게 된다.

현재 통합법인이 운영하는 전력 용량은 약 1.7GW 수준이지만, 2031년까지 이를 10GW로 6배가량 늘린다는 목표를 세웠다. 10GW는 100MW급 대형 데이터센터 100곳을 동시에 끊김 없이 가동할 수 있는 전력량으로, 향후 AI 데이터센터나 반도체 생산라인 등에 청정 전력을 안정적으로 공급하는 핵심 축이 될 것으로 예상된다.

신재생에너지 사업은 설비 증설과 신규 발전원 개발에 막대한 자금이 들어가는 대표적인 자본 집약 산업이다. SK㈜는 계열사가 각자 차입이나 증자로 필요한 자금을 마련할 경우 재무 부담이 눈덩이처럼 불어날 수 있다고 판단, 외부 전략 투자자와 손잡는 방향으로 선회했다.

파트너로 선택된 KKR은 세계적으로도 손꼽히는 인프라 투자사다. 운용 중인 인프라 자산만 1,000억 달러(약 150조원)를 넘고, 2011년 이후 신재생에너지 인프라에 투입한 금액도 310억 달러(약 47조 7,000억원)를 웃돈다. 최근에는 인도의 산업용 청정에너지 공급 플랫폼 '세렌티카 리뉴어블스', 호주의 분산형 에너지 업체 '클린피크 에너지'와 오프그리드 전문 '제니스 에너지' 등 아시아태평양 지역 에너지 전환 투자에도 활발히 나서고 있다.

SK㈜는 이번 협력으로 성장과 재무 안정을 동시에 챙길 수 있을 것으로 보고 있다. 대규모 자금을 제때 끌어와 사업 확장 기회를 놓치지 않으면서도, 그룹 차원의 차입 부담이 늘어나는 것은 막을 수 있다는 계산이다. 단순히 사업을 합치는 데 그치지 않고 포트폴리오 재편과 자본 효율화를 동시에 이루는 구조라는 점에서 의미가 크다는 게 회사 측 설명이다.

KKR이 보유한 해외 네트워크를 통한 신규 사업 기회 발굴, 설비 공동 구매에 따른 원가 절감 등도 기대되는 효과로 꼽힌다. 여러 프로젝트로 위험이 분산되면서 사업 안정성이 높아질 것이라는 전망도 나온다.

김양한 KKR 인프라 동북아대표는 "한국은 반도체, 데이터센터, 제조업 전반에서 청정전력 수요가 탄탄해 아시아에서 손꼽히는 매력적인 재생에너지 시장"이라며 "이번 협력을 통해 국내 산업계의 늘어나는 전력 수요에 대응할 대규모 재생에너지 플랫폼을 만들어가겠다"고 말했다.

SK㈜ 관계자는 "이번 통합은 사업의 지속가능성과 경쟁력을 높이기 위한 선제적 포트폴리오 재편"이라며 "KKR의 자본력과 SK의 실행력을 결합해 급증하는 청정에너지 수요에 대응하고, 장기적으로 지속가능한 성장 모델을 만들어 나가겠다"고 밝혔다.

SK㈜는 이번 재편을 계기로 신재생에너지 사업의 성장 기반을 다지는 동시에, 자본 효율성과 경쟁력을 높이는 방향으로 포트폴리오 재편 작업을 이어갈 계획이다.